你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近后臺(tái)收到太多私信問我："大賀，香港保險(xiǎn)公司那么多，友邦到底值不值得買？"

說實(shí)話，友邦確實(shí)是內(nèi)地客戶買得最多的港險(xiǎn)公司。

但"買的人多"不等于"適合你"。今天我?guī)湍銈儼压φn做了，用數(shù)據(jù)來一場(chǎng)硬核對(duì)比，看看友邦到底憑什么排第一，又有哪些你必須知道的真相。

香港保險(xiǎn)公司這么多，友邦憑什么排第一？

先擺一組硬數(shù)據(jù)：

2024年，香港那么多保險(xiǎn)公司中，友邦的總保費(fèi)是最多的，一共275億元，占據(jù)了**12.5%**的市場(chǎng)份額，穩(wěn)坐頭把交椅。

數(shù)據(jù)擺在這，大家自己看。友邦在內(nèi)地的市場(chǎng)認(rèn)可度真挺強(qiáng)的，畢竟是大家用真金白銀"投票"投出來的。

但問題來了：買的人多，就代表它一定適合你嗎？

別急，我們往下看。

五大保司橫向?qū)Ρ龋河寻畹牟町惢谀模?/h2>

很多人只知道友邦名氣大，但具體大在哪、跟其他公司比有什么不同，其實(shí)說不清楚。

我把香港五大主流保司的核心指標(biāo)拉出來做了個(gè)對(duì)比表，一目了然：

從這張表里，我們能看出幾個(gè)關(guān)鍵信息：

歷史底蘊(yùn)：友邦歷史可追溯到1919年，史帶先生在上海創(chuàng)立美亞保險(xiǎn)（AIG前身），到現(xiàn)在已經(jīng)超過100年了。雖然安盛、宏利歷史更長(zhǎng)，但友邦有個(gè)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)——它是唯一一家總部設(shè)在香港的頭部保司。

資產(chǎn)規(guī)模：友邦總資產(chǎn)值達(dá)3280億美元，雖然不是最大的（安盛、宏利更大），但它是最大的泛亞地區(qū)獨(dú)立上市人壽保險(xiǎn)集團(tuán)，專注亞太市場(chǎng)。

償付能力：友邦償付能力257%，惠譽(yù)評(píng)級(jí)AA，在五大保司里屬于第一梯隊(duì)。這意味著什么？

簡(jiǎn)單說就是理賠能力強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)能力優(yōu)秀。

總部位置：這點(diǎn)很多人忽略了。安盛總部在法國(guó)，宏利在加拿大，保誠在英國(guó)，永明在加拿大，只有友邦總部在香港。

所以我常說，現(xiàn)在的友邦保險(xiǎn)是一家總部設(shè)在香港的中國(guó)公司，對(duì)內(nèi)地客戶來說，這個(gè)身份認(rèn)同感是不一樣的。

別被銷售忽悠了，看硬指標(biāo)。 選保司不是選名氣最大的，而是要看它的定位是否符合你的需求。

投資策略對(duì)比：友邦的「亞洲情懷」

看完公司層面的對(duì)比，我們?cè)偕钊胍粚印纯催@些保司的錢都投到哪里去了。

畢竟買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，本質(zhì)上就是把錢交給保險(xiǎn)公司幫你投資，它的投資策略直接決定了你未來能拿多少錢。

友邦的底層資產(chǎn)組合是這樣的：七成配債券，兩成配股票，一成投資另類資產(chǎn)。這個(gè)配置比例跟安盛、宏利差不多，都屬于穩(wěn)健型投資的"標(biāo)準(zhǔn)教材"，沒什么好說的。

但真正有意思的是投資地區(qū)的分布。

你看其他保司：安盛**67%投資歐洲地區(qū)，宏利42%**投資美國(guó)、**27%投資加拿大，永明43%**投資加拿大、**35%**投資美國(guó)——基本都是把錢分散投到全球，集中在歐美市場(chǎng)。

而友邦呢？在亞洲地區(qū)的債券投資達(dá)到了83%，其中44%都投資了中國(guó)內(nèi)地政府債。

政府債券總額728億美元，政府機(jī)構(gòu)債券總額135億美元，平均評(píng)級(jí)A+。

這是什么概念？中國(guó)內(nèi)地政府債是信用級(jí)別非常高的債券，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。

從這個(gè)角度來看，我覺得友邦很像一個(gè)"亞洲情懷投資者"，它對(duì)本土和周邊市場(chǎng)很有信心，深耕亞洲。

這對(duì)我們內(nèi)地客戶來說，邏輯也很好理解：錢投在身邊的市場(chǎng)，更熟悉更安心。

你買友邦的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，相當(dāng)于間接持有了一大筆中國(guó)政府債，這個(gè)底層資產(chǎn)的安全性是很有保障的。

怪不得都說友邦比較穩(wěn)，看它的投資策略也能看出來。

不過，這也意味著友邦的投資收益會(huì)跟亞太市場(chǎng)高度相關(guān)。

如果你更看好歐美市場(chǎng)，那安盛、宏利可能更適合你；如果你對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)有信心，友邦的投資策略就是加分項(xiàng)。

選保險(xiǎn)不是選最好的，是選最適合的。

分紅實(shí)現(xiàn)率對(duì)比：友邦的長(zhǎng)期表現(xiàn)

說到儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，有一個(gè)指標(biāo)是繞不開的——分紅實(shí)現(xiàn)率。

這個(gè)指標(biāo)為什么重要？因?yàn)閮?chǔ)蓄險(xiǎn)的收益分兩部分：保證收益和非保證收益。

保證收益是寫進(jìn)合同的，一定會(huì)給你；非保證收益就是分紅，取決于保險(xiǎn)公司的投資表現(xiàn)和分紅政策。

很多保司在銷售時(shí)會(huì)給你畫一張很漂亮的收益演示圖，但最后能不能實(shí)現(xiàn)，就要看分紅實(shí)現(xiàn)率了。

這里要插一句2025年的新政策：香港保監(jiān)局從2025年7月1日起，對(duì)分紅演示利率設(shè)了上限——港元保單上限6%，非港元保單上限6.5%。

這意味著以后各家保司的演示收益會(huì)更接近，歷史分紅實(shí)現(xiàn)率就成了區(qū)分保司靠不靠譜的核心指標(biāo)。

友邦的分紅實(shí)現(xiàn)率表現(xiàn)如何？

有說服力體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

• 樣本數(shù)量足夠多：友邦有五六十款分紅產(chǎn)品，不是只拿一兩款表現(xiàn)好的產(chǎn)品出來說事
• 長(zhǎng)期數(shù)據(jù)優(yōu)秀：相當(dāng)多產(chǎn)品有10年以上的分紅率數(shù)據(jù)，分紅實(shí)現(xiàn)率基本在**97%-106%**區(qū)間

怎么說呢，有種畫的大餅都實(shí)現(xiàn)了的感覺。說到做到，不瞎畫餅，這在保險(xiǎn)行業(yè)是很難得的。

當(dāng)然，我也要提醒一點(diǎn)：過去的分紅實(shí)現(xiàn)率不代表未來。

但一家公司如果能連續(xù)10年以上保持97%以上的分紅實(shí)現(xiàn)率，至少說明它的投資能力和分紅政策是穩(wěn)定可預(yù)期的。

數(shù)據(jù)擺在這，大家自己看。

內(nèi)地客戶為什么更偏愛友邦？

前面說了友邦市場(chǎng)份額第一，那具體是誰在買？

答案是：中國(guó)內(nèi)地客戶貢獻(xiàn)了最多的保費(fèi)。

2024年友邦中國(guó)內(nèi)地總加權(quán)保費(fèi)收入達(dá)到9,874百萬美元，比2023年的8,589百萬美元又增長(zhǎng)了不少。

為什么內(nèi)地客戶這么偏愛友邦？我總結(jié)了三個(gè)原因：

第一，身份認(rèn)同感。 友邦說到底是咱們中國(guó)的保險(xiǎn)公司，總部在香港，對(duì)內(nèi)地客戶有天然的親切感。1993年友邦率先引入代理人制度，將現(xiàn)代商業(yè)保險(xiǎn)理念植入中國(guó)大陸壽險(xiǎn)市場(chǎng)，可以說是內(nèi)地保險(xiǎn)行業(yè)的"啟蒙老師"。

第二，代理人隊(duì)伍專業(yè)。 友邦代理人隊(duì)伍在內(nèi)地一線和新一線城市布局廣泛，這些代理人不僅懂產(chǎn)品，還會(huì)主動(dòng)學(xué)習(xí)財(cái)稅、健康管理等相關(guān)知識(shí)，能給客戶提供更全面的建議。這種"靠譜"的體感會(huì)在人際傳播中慢慢積累。

第三，投資策略貼合內(nèi)地客戶心理。 前面說了，友邦**83%**的債券投資在亞洲，**44%**投資中國(guó)內(nèi)地政府債。對(duì)內(nèi)地客戶來說，這種"把錢投在家門口"的策略更容易理解和接受。

當(dāng)然，2025年一季度香港保險(xiǎn)市場(chǎng)整體火爆——全港新造保單保費(fèi)934億港元，同比增長(zhǎng)43.1%，創(chuàng)2001年以來季度新高。

市場(chǎng)火爆背景下，如何選擇靠譜保司成為核心問題，友邦市場(chǎng)份額領(lǐng)先的地位確實(shí)值得關(guān)注。

「環(huán)宇盈活」：友邦的熱門之選

說了這么多公司層面的分析，最后落到具體產(chǎn)品上。

友邦目前最熱門的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)是**「環(huán)宇盈活」**，很多人問我這款產(chǎn)品怎么樣。

先說優(yōu)點(diǎn)：前中期收益增速非常快，30年能達(dá)到復(fù)利6.5%，很適合作為一個(gè)存錢儲(chǔ)蓄罐。

如果你的目標(biāo)是長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄、給孩子攢教育金或者給自己攢養(yǎng)老金，**「環(huán)宇盈活」**確實(shí)是個(gè)不錯(cuò)的選擇。

但我也要潑一盆冷水：如果你買一份保單，前期就需要提取現(xiàn)金流，那它就不太適合了。

保險(xiǎn)配置從來不是跟風(fēng)消費(fèi)，關(guān)鍵還得貼合自身需求。

所以我的建議是：如果你已經(jīng)有心儀的友邦產(chǎn)品，并且做足了功課，確實(shí)符合自己的需要，那就可以買；要是還不明確自己的需求，盲目跟風(fēng)反而容易踩坑。

選保險(xiǎn)不是選最好的，是選最適合的。 找準(zhǔn)需求，才能挑到真正適合自己的產(chǎn)品。

大賀說點(diǎn)心里話

今天這篇對(duì)比分析，我?guī)湍銈儼压φn做了。但說實(shí)話，選對(duì)保司只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道更多。

同樣一款產(chǎn)品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。