你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，是我被問得最多的一個問題：友邦的環宇盈活和永明的萬年青星河尊享2，到底選哪個？

這兩款產品都是港險儲蓄分紅險里的頂流，各有各的好。

但問題是，很多人根本沒想清楚自己要什么，就開始比數字、比收益，比來比去把自己繞暈了。

我跟你講，選產品的核心邏輯其實很簡單——先搞清楚你是哪種人，再去匹配產品。

你是哪種人？三種需求，三種選法

我見過太多這種情況：客戶拿著兩份計劃書來找我，說"大賀你幫我看看哪個收益高"。

我一般會先問三個問題。

第一，你這筆錢打算放多久？

如果你就想放個二三十年，追求這段時間收益最大化，那環宇盈活更適合你。它30年預期收益率就能到6.5%，速度快，適合愿意承擔一定風險、追求高收益的人群。

第二，你是給自己用，還是傳給下一代？

如果是財富傳承，時間跨度可能是50年、80年甚至更長，那萬年青星河尊享2更合適。它收益的確定性和安全性更強，雖然跑得慢一點，但勝在穩。

第三，你需不需要中途提錢出來用？

比如補充養老、孩子讀書、每年提一筆當生活費——如果有這種明確的現金流需求，萬年青星河尊享2在提領表現上更好，收益安全性也更高。

你想清楚這點就好辦了。下面我就按這三種場景，一個個給你拆。

場景一：追求高收益，選環宇盈活

先說第一種情況：你就是想讓錢快點滾起來，追求前30-50年的收益最大化。

這個背景很重要——2025年5月六大國有銀行又降息了，一年期定存利率降到0.95%，三年期才1.25%，五年期1.30%。

說白了就是，你把錢存銀行，一年下來那點利息連通脹都跑不贏。

再看看銀行理財，根據普益標準的數據，2025年2月開放式固收類理財產品近1個月年化收益率降到2.27%，純債型產品單月年化收益率才0.82%，創2023年以來最低。

這種環境下，港險儲蓄分紅險的優勢就出來了。

我統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例來對比。先看預期收益：

• 環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

你看出差別了嗎？

自從限高政策以后，產品的預期收益率上限就是6.5%，達到這個峰值以后大家都差不多。但關鍵在于——誰先到。

環宇盈活30年就能到6.5%，萬年青星河尊享2要50年才到。整整差了20年。

如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那環宇盈活會更適合。

場景二：財富傳承，選萬年青星河尊享2

再說第二種情況：你這筆錢是打算傳給孩子、甚至孫子的，時間跨度可能是50年、80年、100年。

這種超長周期的配置，收益高低反而不是最重要的，確定性才是。

為什么？因為時間拉長以后，兩款產品的預期收益率都會達到6.5%的峰值，差距不大。但中間這幾十年，誰的收益更穩、更有保障，差別就大了。

來看幾個關鍵數據：

第一，保證回本時間

環宇盈活要18年才能保證回本，萬年青星河尊享2只要13年。回本時間上，萬年青星河尊享2整體上更早，也就更安心。

第二，保證收益

萬年青星河尊享2的保證收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

這個數字看著不高，但它是寫進合同的確定部分。萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了，收益的確定性更強，很有安全感。

第三，復歸紅利占比

這個指標很多人不懂，但這個很重要。

復歸紅利一經公布就保證面值，不會撤回；終期紅利是不保證的，可能會調整。所以復歸紅利占比越高，產品的確定性越強。

環宇盈活復歸紅利均值只有8%，萬年青星河尊享2是22.76%。差了將近3倍。

說白了就是，環宇盈活的收益里有很大一部分是靠終期紅利撐起來的，萬年青星河尊享2的收益結構更穩。

做財富傳承的話更推薦萬年青星河尊享2，畢竟長線的預期收益差不多，它的確定性和安全性更強。

場景三：需要現金流，選萬年青星河尊享2

第三種情況：你買這份保險，不是放著不動的，而是打算中途提錢出來用。

比如給自己補充養老金，比如孩子18歲以后每年提一筆當生活費，比如每年提個一兩萬美元當被動收入——這種有明確提領需求的人，選產品的邏輯就不一樣了。

我跟你講，提取的時候，會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。

前面說了，環宇盈活的復歸紅利占比只有8%，很快就提完了。提完以后太早提終期紅利，會影響保單長期的復利增值。

所以復歸紅利比例不高的產品，不太適合做早期提領。

我拿三種常見的提領方案做了對比：

方案一：566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。

方案二：567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行。

方案三：5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。

而且時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好。要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

補充：功能差異速覽

除了收益和提領，兩款產品在功能上也有一些差異，我快速過一下，有對應需求的可以綜合參考。

投保貨幣

環宇盈活只支持美元/港元投保，選擇上少一點。

但它可以從第二個年度開始轉換成人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元及新加坡元這9種貨幣，轉換選擇更多。

萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元投保，投保時選擇更靈活。從保單的第三個周年日起，可以在這6種貨幣之間轉換。

核心功能對比

環宇盈活主要功能節點：

• 第1個保單周年日起：可保單分拆、更改受保人
• 第2個保單周年日起：可貨幣轉換
• 第5個保單周年日后：可靈活提取
• 第6個保單周年日起：可價值保障
• 第15個保單周年日起：可紅利鎖定/解鎖

萬年青星河尊享2主要功能：

• 長線儲蓄及增長潛力
• 六種保單貨幣轉換
• 保費紓困特點（保費假期）
• 喪失行為能力安全網
• 海外提取款項
• 意外護理保障
• 鎖定保單價值
• 靈活規劃財富傳承
• 簡易資產分配
• 全面身故保障支付選項

基本功能都有，各自也有不一樣的功能和特點。

比如環宇盈活的靈活提取選項、未來守護選項，還有萬年青星河尊享2的保費假期、保單價值鎖定等等。

如果你對某個具體功能有明確需求，比如一定要人民幣投保、或者一定要保費假期功能，那就按需求選。

公司我就不過多說了，永明和友邦都是比較靠譜的老保司，不用擔心。

最后的話：沒有最好，只有最適合

我見過太多這種情況：客戶糾結了好幾個月，反復比較數字，最后買了一款"收益更高"的產品，結果幾年后發現不適合自己的需求，又后悔了。

選產品不是選"最好的"，而是選"最適合的"。

環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明是犧牲了一些確定性來換取極致的收益，適合愿意承擔一定風險、博取更快高收益的人。

萬年青星河尊享2的確定性和安全性都更好一點，更適合在乎確定性、偏保守的客戶。

兩款產品沒有絕對的好壞，只有適不適合你。你想清楚自己要什么，答案自然就出來了。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、通過什么渠道買，里面的門道其實更大。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。