你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天一位50歲的企業(yè)家朋友找我聊天，說想拿500萬給孩子做傳承規(guī)劃。

他之前問過內(nèi)地幾家大公司，算下來最多能給孩子留700多萬。我給他算了筆賬：同樣500萬，香港終身壽險能留1200萬以上。

他愣了一下："差這么多？"

說白了就是，同樣是終身壽險，香港和內(nèi)地的產(chǎn)品設計邏輯完全不同。今天我就從4個維度，把這事兒掰開了揉碎了講清楚。

同樣是終身壽險，香港和內(nèi)地差在哪？

先說個現(xiàn)象：在內(nèi)地，終身壽險一直不溫不火，聲量遠不如重疾險和儲蓄險。

這事兒我見多了。很多人以為是客戶沒需求——不是的。

中國第一批富起來的人，現(xiàn)在年齡已經(jīng)到50多、60多甚至更大了。他們絕對有傳承意識，問題出在產(chǎn)品本身。

內(nèi)地終身壽險產(chǎn)品吸引力不足，導致市場聲量一直上不去。實話實說，不是用戶沒意識，是產(chǎn)品的吸引力不夠。

而香港的終身壽險，被很多人忽略了，但它特別有優(yōu)勢，超級適合內(nèi)地人。

接下來我從杠桿率、流動性、賠付方式、法律屬性四個維度，給你做個對比。

對比一：杠桿率——1.x倍 vs 2倍+

做傳承，核心訴求是什么？是杠桿。

我自己直接給孩子留1000萬現(xiàn)金，那我通過保險做傳承的意義在哪？必須是交500萬保費，將來能給孩子留1000萬甚至更多，這事兒才有性價比。

內(nèi)地終身壽險的杠桿率，普遍在1.3到1.5倍左右。交500萬，最后留個650萬到750萬，說實話意義不大。

香港呢？給你算筆賬。

一個40歲左右的人，想給孩子留100萬美金（約700多萬人民幣），杠桿基本可以做到2倍以上。

我整理了市面上10款主流產(chǎn)品的數(shù)據(jù)：

40歲男性，保額100萬美金，10年繳費，年繳保費大概在22,330到47,030美元不等，總保費范圍從19萬美元到43萬美元。

換句話說，交一塊錢將來能給孩子留兩三塊錢，這個事是有性價比的。

而且你注意看表格里的"預期百歲時返還總保費的比例"，最高能到5.5%。這意味著什么？你交進去的錢，到最后不僅能放大，還能持續(xù)增值。

對比二：流動性——鎖死20年 vs 隨時可用

這是內(nèi)地終身壽險最大的痛點。

很多人的需求是復雜的。比如我現(xiàn)在五六十歲，有一定資產(chǎn)，當然會考慮把錢傳給孩子。

但這筆錢在給孩子之前，我自己還要用——養(yǎng)老要花錢，企業(yè)周轉(zhuǎn)要資金，投資機會來了要能抓住。

用錢需求、投資需求和傳承需求，往往是混在一起的。你很難單獨切割出一塊資產(chǎn)，說"這300萬就是將來給孩子的，不動了"。

但內(nèi)地終身壽險的問題是：錢交進去就被鎖死了。到第十年、二十年，現(xiàn)金價值可能還沒回本。你想用錢？要么退保虧本，要么干等著。

五六十歲的客戶，很多還在事業(yè)打拼期，企業(yè)資金需求量很大。這種產(chǎn)品設計，根本不符合他們的實際情況。

香港終身壽險就不一樣了。它會兼顧你自己用錢的需求和資金的靈活性。

看這張利益演示表：

資金放進去，復利可以做到4到5個點。這在2025年是什么概念？

銀行1年期定存利率已經(jīng)降到0.95%，5年期才1.3%。算下來，香港終身壽險的收益還是比較高的。

而且你要用錢的時候，可以通過保單貸款或者減保的方式周轉(zhuǎn)資金，不影響保單的傳承功能。

對比三：賠付方式——一次性打款 vs 分期+定制

內(nèi)地很多壽險的身故賠付方式，特別簡單粗暴。

比如你給孩子留1000萬，人走了以后，保險公司直接一次性把1000萬打到孩子賬戶里。

這時候你就要考慮：他能不能承接這么大一筆資產(chǎn)？他拿到錢以后會不會被騙，被殺豬盤，被揮霍掉？

特別是孩子還年輕的時候，突然拿到一大筆錢，未必是好事。

香港終身壽險自帶一個"小信托"功能，身故支付方式可以完全按照投保人的意愿來做賠付。

你可以選擇一筆過，也可以選擇分期——10年期、20年期或30年期，每年定額支付給孩子。

比如你留下1000萬，可以讓保險公司每年給孩子打100萬，分10筆打給他?；蛘咔懊婢驼ｎI生活費，每個月3萬5萬保證現(xiàn)金流，等他到30歲、40歲足夠成熟了，再把剩余資產(chǎn)一次性給他。

這種設計更適合根據(jù)家庭情況、孩子的資質(zhì)、孩子駕馭錢的能力來做規(guī)劃，能更加長遠地保障。

當然也有門檻：如果身故日賠償總金額少于40萬港幣或5萬美元，或者投保人沒有提前確認賠付方式，就默認一筆過支付。

對比四：法律屬性——普通資產(chǎn) vs 免稅+隔離

終身壽險相比于給孩子傳承其他資產(chǎn)，有個特別大的優(yōu)勢：它有法律屬性。

第一，在全球大部分國家和地區(qū)，終身壽險賠下去的錢，是不收遺產(chǎn)稅的。

雖然現(xiàn)在內(nèi)地和香港都還沒有遺產(chǎn)稅，但隨著稅種完善，這個趨勢是有的。真到那一天，你提前布局的終身壽險就派上用場了。

第二，你的孩子作為受益人，這筆錢的所有權只屬于他一個人，可以幫孩子做資產(chǎn)隔離。

哪怕他已經(jīng)結(jié)婚了，這筆錢的所有權也只歸屬于他一個人，不會因為婚姻問題被伴侶分割走。

但如果你給孩子留的是存款、房產(chǎn)呢？別被忽悠了，這些資產(chǎn)都有可能面臨分割。

結(jié)論：為什么香港終身壽險正在成為富人標配

總結(jié)一下這4個維度的對比：

說白了就是，香港終身壽險在產(chǎn)品設計上，確實有很多很先進的地方。

中國第一批富起來的人，年齡已經(jīng)到50多、60多甚至更大了。這個時候要考慮的是：我的錢花不完，怎么把錢傳承給下一代？

五六十歲的客戶，很多還在事業(yè)打拼期，企業(yè)資金需求量很大。他們需要的不是一個"把錢鎖死"的產(chǎn)品，而是一個既能傳承、又能靈活使用的工具。

終身壽險就是這樣一個工具。

2025年的大環(huán)境你也看到了：銀行存款利率一降再降，1年期定存已經(jīng)跌破1%；內(nèi)地保險預定利率也在持續(xù)下調(diào)，2.5%的產(chǎn)品預計8月就要全部停售。

在這種背景下，香港終身壽險4-5%的復利收益，加上高杠桿、高靈活性、自帶信托功能、資產(chǎn)隔離屬性，對高凈值人群來說，吸引力只會越來越大。

我覺得終身壽險接下來會變得越來越大眾。如果你也在考慮傳承規(guī)劃，可以認真看一下這類產(chǎn)品。

大賀說點心里話

產(chǎn)品好不好是一回事，怎么買、在哪買、能省多少錢，又是另一回事。很多人不知道的是，同一款產(chǎn)品，渠道不同，成本差距可能比你想象的大得多。