你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天聊一款被港險(xiǎn)圈吹上天的產(chǎn)品——永明**「星河尊享2」**。

港險(xiǎn)提領(lǐng)天花板，名副其實(shí)嗎？

我跟你說實(shí)話，2025年這個(gè)節(jié)點(diǎn)聊港險(xiǎn)，綁不開一個(gè)大背景：銀行存款利率七連降。

2025年5月，六大國有銀行又下調(diào)了一輪利率。1年期定存0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%，活期更離譜——0.05%。

錢放銀行，已經(jīng)不是"收益低"的問題了，是"慢性貶值"。

這時(shí)候很多人開始琢磨：有沒有一種產(chǎn)品，既能保本，又能鎖定長期收益，還能靈活取用？

永明**「星河尊享2」**就是在這個(gè)背景下被推上神壇的。

港險(xiǎn)圈管它叫"提領(lǐng)天花板"。原因很簡單——它支持7大提領(lǐng)密碼：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

翻譯成人話就是：不管你是第2年就想開始取錢，還是第5年、第20年才動(dòng)用，它都有對應(yīng)的方案。

但問題來了：這個(gè)"天花板"的稱號，到底是真實(shí)力，還是營銷噱頭？

我研究這款產(chǎn)品3年了，今天用數(shù)據(jù)說話。

提領(lǐng)實(shí)測：資金與賬戶余額雙領(lǐng)跑

很多人忽略了這一點(diǎn)：提領(lǐng)能力強(qiáng)不強(qiáng)，不能光看"能取多少"，更要看"取完之后賬戶還剩多少"。

我拿一個(gè)最常見的場景做測試：5年交，年交5萬美元，共25萬美元。第6年起，每年提取總保費(fèi)的6%，也就是每年取15000美元。

這個(gè)方案叫566，是最主流的現(xiàn)金流規(guī)劃方式。

這個(gè)數(shù)據(jù)你看一下就明白了：

• 第30年，永明**「星河尊享2」賬戶余額57.87萬美元**，市場同類產(chǎn)品大多在30-50萬區(qū)間
• 第50年，永明達(dá)到146.27萬美元，繼續(xù)領(lǐng)跑
• 第100年，賬戶余額2894萬美元，和周大福、富衛(wèi)、萬通并列第一梯隊(duì)

關(guān)鍵是：這還是每年都在取錢的情況下。

為什么能做到？答案藏在一個(gè)技術(shù)指標(biāo)里：歸原紅利占比。

永明**「星河尊享2」的歸原紅利占比高達(dá)22.76%**，在主流產(chǎn)品中屬于第一梯隊(duì)。

歸原紅利是什么？簡單說，就是"落袋為安"的紅利。一旦派發(fā)，就變成保證利益的一部分，不會(huì)因?yàn)槭袌霾▌?dòng)而縮水。

占比越高，意味著你的收益越穩(wěn)定，提領(lǐng)時(shí)的"安全墊"越厚。

不吹不黑，看數(shù)據(jù)——在提取后的收益表現(xiàn)上，永明**「星河尊享2」**確實(shí)全面領(lǐng)先，而且隨著時(shí)間拉長，差距還會(huì)越來越大。真正實(shí)現(xiàn)了"提領(lǐng)不斷單，靈活又安心"。

條款獨(dú)家優(yōu)勢：歸原紅利雙保證

如果說提領(lǐng)數(shù)據(jù)是"面子"，那條款就是"里子"。

很多人買港險(xiǎn)只看收益演示，從來不看條款細(xì)節(jié)。但我跟你說實(shí)話，魔鬼往往藏在條款里。

永明**「星河尊享2」**有一個(gè)全港獨(dú)一份的條款優(yōu)勢：歸原紅利一經(jīng)派發(fā)，面值和現(xiàn)金價(jià)值即為保證。

這句話什么意思？

其他產(chǎn)品的歸原紅利，雖然面值保證，但現(xiàn)金價(jià)值不保證。也就是說，如果你中途退保或者部分提取，實(shí)際拿到手的錢可能會(huì)打折扣。

而永明把這兩個(gè)都寫進(jìn)了合同，白紙黑字，雙保證。

從這張對比表可以看到：

• 歸原紅利面值：所有產(chǎn)品都保證
• 歸原紅利現(xiàn)值：只有永明打了勾，其他產(chǎn)品全是叉

這意味著什么？

你的紅利一旦派發(fā)，就是鐵板釘釘?shù)谋ＷC利益，不用擔(dān)心未來市場波動(dòng)會(huì)"吃掉"你的收益。

對于需要長期規(guī)劃現(xiàn)金流的人來說，這種確定性太重要了。

在現(xiàn)金流規(guī)劃的穩(wěn)定性與靈活性上，永明**「星河尊享2」**至今沒被超越，全港獨(dú)一份。

穩(wěn)健底色：保證收益與抗壓能力

除了提領(lǐng)能力，很多人關(guān)心另一個(gè)問題：這產(chǎn)品穩(wěn)不穩(wěn)？

我從三個(gè)維度拆解。

第一，回本時(shí)間。

5年繳產(chǎn)品中，永明**「星河尊享2」預(yù)期第7年回本，保證第13年**回本。

7年預(yù)期回本，在主流產(chǎn)品中屬于第一梯隊(duì)。13年保證回本雖然不是最快的，但考慮到它的保證收益率更高，這個(gè)時(shí)間完全可以接受。

第二，保證IRR。

這個(gè)數(shù)據(jù)你看一下就明白了：

永明**「星河尊享2」的保證IRR從第10年起一路領(lǐng)先所有競品，后期甚至能達(dá)到1%**。

其他產(chǎn)品呢？保證收益率峰值大多在**0.2%-0.7%**之間。

還記得我開頭說的嗎？現(xiàn)在銀行5年期定存利率才1.30%，而且還在繼續(xù)降。永明這款產(chǎn)品的保證IRR能達(dá)到1%，幾乎可以說是同類高收益英式分紅的天花板。

第三，悲觀情景測試。

每款產(chǎn)品的計(jì)劃書里都有三種收益演示：基本、悲觀、樂觀。悲觀演示是"底線"，可以幫你判斷：如果市場真的很差，我的錢還剩多少？

以5年交、年交6萬美金、共30萬美金為例：

悲觀情景下第30年，總現(xiàn)金價(jià)值仍有106.6萬美金，復(fù)利IRR 4.63%。

即便市場極端悲觀，30年下來依然能翻3倍多，年化4.63%。這樣的表現(xiàn)，無疑為投資者吃下了一顆"定心丸"。

保司背書：百年永明的投資實(shí)力

產(chǎn)品再好，也要看背后的公司靠不靠譜。

永明金融集團(tuán)1865年在加拿大成立，1892年就進(jìn)入香港，扎根香港130多年，是毋庸置疑的百年老店。

截至2025年6月30日，永明金融管理的總資產(chǎn)約為1.54萬億加元，折合約8.88萬億港元。

這是什么概念？全球TOP25資產(chǎn)管理公司。

港險(xiǎn)圈有句話：永明是"保險(xiǎn)公司里做投資最厲害的"，也是"投資公司中做保險(xiǎn)最厲害的"。永明旗下有5大專業(yè)資管公司，投資團(tuán)隊(duì)超過千人，多元化投資遍布全球。

那分紅實(shí)現(xiàn)率呢？

永明一共公布了28款產(chǎn)品，分紅時(shí)間超過10年及以上的有12款。10年+保單分紅實(shí)現(xiàn)率：最低值62%，最高值105%，平均值86%。

雖然產(chǎn)品數(shù)量略少，但分紅波動(dòng)區(qū)間比較穩(wěn)定，黑馬潛質(zhì)足。

很多人忽略了這一點(diǎn)：分紅實(shí)現(xiàn)率不是越高越好，而是越穩(wěn)定越好。忽高忽低的分紅，說明公司投資策略不穩(wěn)定，長期持有風(fēng)險(xiǎn)更大。

永明的分紅表現(xiàn)，恰恰體現(xiàn)了"穩(wěn)"字當(dāng)頭。

客觀評價(jià)：適合誰？不適合誰？

我跟你說實(shí)話，沒有完美的產(chǎn)品，只有合適的產(chǎn)品。

永明**「星河尊享2」**最適合三類人：

第一類：有現(xiàn)金流規(guī)劃需求的人。

比如創(chuàng)業(yè)資金規(guī)劃、子女教育儲(chǔ)備、提前規(guī)劃養(yǎng)老生活。通過靈活提領(lǐng)，可以補(bǔ)充現(xiàn)金流，滿足不同周期的用錢需求，關(guān)鍵是剩下的錢還能繼續(xù)穩(wěn)漲。

教育金規(guī)劃是最典型的場景：孩子5歲投保，18歲開始每年取錢交學(xué)費(fèi)，取完之后賬戶余額還在增長，等孩子30歲創(chuàng)業(yè)或者買房，還能再取一筆。

第二類：注重資金安全與確定性的人。

長線保證收益率可達(dá)1%，歸原紅利一經(jīng)派發(fā)雙保證，分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定。對于保守型投資者來說，這種"確定性"比高收益更重要。

尤其是現(xiàn)在銀行存款利率持續(xù)下行，2%以上的長期鎖定收益產(chǎn)品越來越稀缺，永明**「星河尊享2」**的保證收益優(yōu)勢，反而更加凸顯。

第三類：有跨境貨幣需求的人。

計(jì)劃送孩子海外留學(xué)，或者籌備海外置業(yè)的家庭。這款產(chǎn)品支持4種貨幣，保單回報(bào)相同，方便兌換使用。

通過貨幣轉(zhuǎn)換功能，可以根據(jù)匯率走勢選擇合適的貨幣提取資金，非常靈活。

但是，永明「星河尊享2」并非"全能選手"。

它有一個(gè)隱藏問題很多人不知道：

歸原紅利占比高 → 擠壓了終期紅利空間 → 長期收益爆發(fā)力較弱。

歸原紅利是"穩(wěn)"的代表，終期紅利是"沖"的代表。歸原紅利占比高，意味著保司把更多收益鎖定成保證利益，留給終期紅利的空間就小了。

所以在長期收益的爆發(fā)力上，永明**「星河尊享2」**不是最強(qiáng)的。

對于不打算做現(xiàn)金流規(guī)劃、單純追求高收益的投資者而言，市場上還有其他更好的選擇，比如友邦的環(huán)宇盈活、安盛的盛利2、保誠的信守明天等。

這些產(chǎn)品終期紅利占比更高，長期持有的預(yù)期收益更有爆發(fā)力。

選產(chǎn)品，本質(zhì)是選策略。**想要穩(wěn)定現(xiàn)金流，選永明；想要長期高收益，選其他。**沒有對錯(cuò)，只有適不適合。

總結(jié)：現(xiàn)金流規(guī)劃首選

永明**「星河尊享2」**以其卓越的提領(lǐng)能力、超群的穩(wěn)定性、獨(dú)有的條款保障，在現(xiàn)金流規(guī)劃這個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中，依然保持著難以撼動(dòng)的領(lǐng)先地位。

如果你正在為教育、養(yǎng)老、生意周轉(zhuǎn)規(guī)劃一筆安全、穩(wěn)定、靈活的現(xiàn)金流，那么這款產(chǎn)品值得你重點(diǎn)考慮。

但如果你追求的是長期收益最大化，不打算中途提取，那可能需要再看看其他選擇。

大賀說點(diǎn)心里話

選對產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。同樣一款產(chǎn)品，有人多交了10萬，有人省下10萬，區(qū)別就在信息差。