你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多類似的問題："大賀，都說港險收益高，到底高多少？值不值得專門跑一趟香港？"

今天不講故事，直接上數(shù)據(jù)。算完你就懂了。

30年差距201萬：一張表看懂港險vs內(nèi)地險

先看一組真實(shí)測算。

投保條件完全相同：30歲女性，總保費(fèi)36萬人民幣，5年繳清。分別投保太平洋**「世代鑫享」**（港險）和內(nèi)地某頭部分紅險新產(chǎn)品。

數(shù)字不會騙人，直接看結(jié)果。

保證收益部分——第30年時，「世代鑫享」比內(nèi)地產(chǎn)品高出近50萬元。

預(yù)期收益部分——差距更夸張：

• 第10年，高出 9.3萬
• 第20年，高出 85萬
• 第30年，高出 201萬

同樣的36萬本金，30年后差出一套房的首付。

這不是"多賺一點(diǎn)"的問題，是徹底拉開財(cái)富差距。

有人說，30年太久了，誰知道會發(fā)生什么？那我們換個角度——你現(xiàn)在銀行存5年定期，利率多少？1.3%。

2025年5月六大行剛剛第七次下調(diào)存款利率，活期只剩0.05%。錢放銀行等于慢性貶值，這已經(jīng)是共識了。

問題是，同樣是買保險做長期儲蓄，為什么收益能差這么多？

6.5% vs 3.28%：復(fù)利差距從何而來？

一張表說清楚底層邏輯。

「世代鑫享」人民幣保單的預(yù)期復(fù)利最高能做到5%，換成美元保單可以達(dá)到5.1%。而其他主流香港分紅儲蓄險，長期收益甚至能達(dá)到6.5%。

內(nèi)地新產(chǎn)品呢？預(yù)期復(fù)利只有3.28%。

別小看這1.7%的差距。復(fù)利的威力在于時間——30年下來，就是201萬的差距。

為什么港險能做到這個收益？核心在于投資策略。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類別。說白了，你的保費(fèi)可以間接參與全球資產(chǎn)配置，享受美元資產(chǎn)的穩(wěn)定性和增值潛力。

看這張圖，香港某頭部險企的政府債券組合：中國大陸占45%，美國11%，泰國18%，韓國、新加坡、馬來西亞等分散配置。政府機(jī)構(gòu)債券平均評級A+，既穩(wěn)又有收益空間。

內(nèi)地保險呢？大部分資金投向固定收益類資產(chǎn)，如國債、企業(yè)債。雖然穩(wěn)，但收益天花板就在那里。

這不是誰更努力的問題，是先天條件不同。

分紅能兌現(xiàn)嗎？實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)說話

預(yù)期收益再高，兌現(xiàn)不了也是白搭。這是很多人最關(guān)心的問題。

香港分紅險預(yù)期收益高，核心要看分紅實(shí)現(xiàn)率的可持續(xù)性。

先看內(nèi)地：受政策影響大，很多產(chǎn)品近年實(shí)現(xiàn)率只有30%-60%。2024年雖然有回暖，百余款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率超100%，但大部分老產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)率仍在**25%-50%**之間。能不能拿到高分紅，比較看運(yùn)氣。

再看香港：主流保險公司近10年實(shí)現(xiàn)率普遍在90%以上。而且香港有分紅平滑機(jī)制，遇到市場波動時，保險公司會用儲備金"削峰填谷"，保證分紅的穩(wěn)定性。

這張表更直觀：就算把香港分紅險的實(shí)現(xiàn)率打六折，它的收益依然比內(nèi)地的"滿格表現(xiàn)"還高。

香港分紅險在60%實(shí)現(xiàn)率下能做到4.4%，內(nèi)地"老七家"在100%實(shí)現(xiàn)率下才3.3%。

這就是底氣。

不只是收益：產(chǎn)品設(shè)計(jì)的根本差異

收益差距的背后，是兩地保險制度的根本不同。

香港：市場化競爭，自由度高，靈活創(chuàng)新，產(chǎn)品豐富。

內(nèi)地：強(qiáng)管控，側(cè)重標(biāo)準(zhǔn)化、穩(wěn)定性，同質(zhì)化明顯。

這導(dǎo)致產(chǎn)品設(shè)計(jì)思路完全不一樣。

內(nèi)地保險安全性高，但功能僵化，收益有"隱形天花板"。定額壽險更像是一筆固化的"免稅遺產(chǎn)"，生前難以動用；增額壽/年金雖然能提供生存利益，但靈活性有限。

香港儲蓄險則實(shí)現(xiàn)了"自己可用、子女可領(lǐng)、后代可續(xù)"的跨代靈活性。除了傳統(tǒng)分紅險，還有IUL（指數(shù)型萬能壽險）等創(chuàng)新產(chǎn)品，滿足不同人群的資產(chǎn)配置與傳承需求。

說白了，內(nèi)地險更像"存錢罐"，香港險更像"迷你家族信托"。

哪類人適合港險？對號入座

香港分紅險與內(nèi)地分紅險，沒有絕對的優(yōu)劣之分，只有是否匹配需求之別。

內(nèi)地儲蓄險：更側(cè)重"保障+穩(wěn)健理財(cái)"，收益確定性強(qiáng)。適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎(chǔ)資產(chǎn)的投資者。

香港儲蓄險：更偏向"資產(chǎn)配置+迷你信托"，保證收益低但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉(zhuǎn)換。適合能承受一定波動、希望分散風(fēng)險、追求更高收益的投資者。

簡單說：

• 追求絕對安全，不想操心，人民幣資產(chǎn)為主——內(nèi)地險夠用
• 想做全球資產(chǎn)配置，接受一定波動換取更高回報，有跨境需求——港險更適合

2025港險產(chǎn)品怎么選？一圖看懂

最后，我們整理了目前在售的香港旗艦儲蓄險產(chǎn)品，大家可以參考：

結(jié)合保險公司表現(xiàn)來看：

• 求穩(wěn)的——可以考慮友邦的產(chǎn)品，歷史悠久，分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定
• 穩(wěn)中求進(jìn)的——可以選宏利和安盛的產(chǎn)品，收益表現(xiàn)很不錯，穩(wěn)定性也不用擔(dān)心
• 看重靈活理財(cái)?shù)?/strong>——想要做提領(lǐng)打算的朋友，永明的產(chǎn)品不容錯過

別聽故事，看收益。大家可以基于自身的風(fēng)險偏好、資金用途和長期財(cái)務(wù)目標(biāo)進(jìn)行選擇。

大賀說點(diǎn)心里話

數(shù)據(jù)算清楚了，但怎么買、怎么省錢，這里面還有門道。