你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

朋友圈都在刷港險(xiǎn)。但選哪家保司才是真正的靈魂拷問(wèn)。

今天我把六大保司拉到擂臺(tái)上PK，用數(shù)據(jù)說(shuō)話，幫你一次看清誰(shuí)才值得選。

港險(xiǎn)火爆，但選哪家才是關(guān)鍵

2025年上半年，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)又創(chuàng)紀(jì)錄了。

全港新單總保費(fèi)達(dá)到1737億港元，同比增長(zhǎng)50.3%，增速創(chuàng)歷史新高。

為什么這么火？

一邊是內(nèi)地銀行存款利率全面邁入「1時(shí)代」，平安銀行3年期定存利率才1.65%。另一邊是香港主流保險(xiǎn)產(chǎn)品收益率約6.5%，橫向一對(duì)比，差距太明顯了。

但問(wèn)題來(lái)了：港險(xiǎn)公司那么多，友邦、保誠(chéng)、宏利、安盛、永明、國(guó)壽……到底選誰(shuí)？

別急，咱們拉表格看。

市場(chǎng)份額PK：誰(shuí)才是真正的頭部？

先看一個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：非銀渠道標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)排名。

為什么強(qiáng)調(diào)「非銀渠道」？因?yàn)殂y行渠道多少會(huì)受存款業(yè)務(wù)帶動(dòng)。非銀渠道能更真實(shí)反映客戶主動(dòng)選擇的偏好。

為什么強(qiáng)調(diào)「標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)」？總保費(fèi)高可能是因?yàn)橐淮涡越诲X的人多，標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)高說(shuō)明大家更愿意長(zhǎng)期買這家的產(chǎn)品。標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)的計(jì)算方式是：整付×10%+年度化保費(fèi)，這樣不同繳費(fèi)方式的保單就能統(tǒng)一比較了。

2025年上半年非銀渠道標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)排名：

• 友邦111億，市占率11.2%，穩(wěn)居第一
• 保誠(chéng)82億，市占率8.3%
• 國(guó)壽78億，市占率7.9%
• 宏利77億，市占率7.8%
• 安盛53億，市占率5.4%

國(guó)壽擠進(jìn)前五，情理之中。傲瓏創(chuàng)富這款產(chǎn)品太強(qiáng)了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

不過(guò)要提醒一句：保司規(guī)模大代表業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、市場(chǎng)認(rèn)可度高。但不一定直接等于你的保單未來(lái)表現(xiàn)更好。

接下來(lái)才是重頭戲。

分紅實(shí)現(xiàn)率PK：誰(shuí)兌現(xiàn)得更好？

買分紅險(xiǎn)最怕什么？演示收益畫得很美，實(shí)際兌現(xiàn)一塌糊涂。

所以分紅實(shí)現(xiàn)率才是硬指標(biāo)。數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，咱們直接看2025年最新數(shù)據(jù)：

友邦的表現(xiàn)最穩(wěn)：產(chǎn)品種類多、時(shí)間久、分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定，向上潛力大、向下波動(dòng)小。總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)97%，幾乎接近100%兌現(xiàn)。

保誠(chéng)就扎眼了：最高122%，最低才16%，波動(dòng)大得嚇人。兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實(shí)反映市場(chǎng)盈虧。說(shuō)白了，市場(chǎng)好的時(shí)候它不藏著，市場(chǎng)差的時(shí)候它也不掩著。

安盛方差小。但總現(xiàn)金價(jià)值比率中位數(shù)86%，比友邦低了11個(gè)百分點(diǎn)。這個(gè)差距放到30年復(fù)利里，可不是小數(shù)目。

投資風(fēng)格PK：穩(wěn)健派vs激進(jìn)派

分紅實(shí)現(xiàn)率為什么差這么多？根源在投資策略。

一目了然：

友邦是穩(wěn)健派，**69%**固收+24%權(quán)益，債券占比高達(dá)83%，主要投資亞太市場(chǎng)。這種配置就是追求「穩(wěn)穩(wěn)的幸福」，不求暴漲。但也不會(huì)暴跌。

保誠(chéng)是激進(jìn)派，**49%**固收+**49%**權(quán)益，股債各半。市場(chǎng)好的時(shí)候吃肉，市場(chǎng)差的時(shí)候挨刀。選保誠(chéng)得有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不能只盯著高預(yù)期收益。

國(guó)壽是保守派，**81%**固收+**2%**權(quán)益，幾乎全押債券。適合極度厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人。但長(zhǎng)期收益天花板也會(huì)低一些。

選保司和選對(duì)象一樣，得看長(zhǎng)期表現(xiàn)。激進(jìn)還是穩(wěn)健，得匹配你自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

背景實(shí)力PK：百年老店vs中資巨頭

除了業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，公司背景也是很多人關(guān)心的。

友邦：1919年成立，1931年在香港開展業(yè)務(wù)，覆蓋18個(gè)市場(chǎng)。香港每3個(gè)人中就有1個(gè)是友邦客戶，客戶超360萬(wàn)。業(yè)內(nèi)流傳著一句話：「香港只有兩種保司，友邦和其他。」雖然有點(diǎn)夸張。但確實(shí)說(shuō)明了友邦在香港的江湖地位。

保誠(chéng)：1848年于英國(guó)倫敦創(chuàng)立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。理財(cái)顧問(wèn)數(shù)量全港最多，底子確實(shí)硬。

國(guó)壽：背后是財(cái)政部持股90%，全國(guó)社保基金理事會(huì)持股10%，妥妥的「國(guó)家隊(duì)」。集團(tuán)合并總資產(chǎn)突破6萬(wàn)億元人民幣，連續(xù)21年入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)。

宏利：1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士。香港強(qiáng)積金一哥，市占率27.3%，在亞洲有超過(guò)120年的投資管理經(jīng)驗(yàn)。

安盛：1817年成立，208年歷史，全球第三大國(guó)際資產(chǎn)管理集團(tuán)，全球9家「大而不能倒」的保險(xiǎn)公司之一。歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)仍保持穩(wěn)健，這履歷夠硬。

永明：1865年成立于加拿大，成立時(shí)間比加拿大政府更早，158年歷史。香港業(yè)務(wù)始于1892年，在港131年，本土化程度最高。

說(shuō)實(shí)話，這六家論背景都是響當(dāng)當(dāng)?shù)模沽四募叶际切袠I(yè)地震。選保司不用太糾結(jié)「會(huì)不會(huì)倒」這個(gè)問(wèn)題，重點(diǎn)還是看產(chǎn)品和需求匹配度。

代表產(chǎn)品PK：不同需求選什么？

終于到了最實(shí)用的環(huán)節(jié)：不同需求到底選什么產(chǎn)品？這個(gè)坑我替你踩過(guò)了，直接給結(jié)論：

場(chǎng)景一：未來(lái)20年內(nèi)要用錢（孩子留學(xué)、換房）

選宏利宏摯傳承。

這款產(chǎn)品在保單前20年一直是市場(chǎng)天花板，20年內(nèi)的收益和提領(lǐng)靈活性沒(méi)有對(duì)手。宏利作為香港強(qiáng)積金一哥，在中短期產(chǎn)品上確實(shí)有獨(dú)到之處。如果你的錢是有明確用途的，比如10年后孩子留學(xué)、15年后換房，宏摯傳承是最好的選擇。

場(chǎng)景二：長(zhǎng)期規(guī)劃，前期不急著用錢

選友邦環(huán)宇盈活。

這款產(chǎn)品在保單30-40年優(yōu)勢(shì)非常明顯，30年可實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率6.5%。缺點(diǎn)是復(fù)歸紅利占比小，提領(lǐng)靈活性不太行。如果你是做養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)富傳承，錢放進(jìn)去30年不動(dòng)，友邦環(huán)宇盈活很合適，就像個(gè)專門為長(zhǎng)遠(yuǎn)打算設(shè)計(jì)的存錢罐。

場(chǎng)景三：有提領(lǐng)需求，想早點(diǎn)開始提領(lǐng)

選安盛盛利2。

雖然是新品。但實(shí)力非常強(qiáng)，絲毫不輸提領(lǐng)王者星河尊享。567提領(lǐng)（第5年開始提領(lǐng)，提6%，提7年）情況下，安盛盛利2的提領(lǐng)優(yōu)勢(shì)比永明更大。如果你買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)是為了補(bǔ)充現(xiàn)金流，比如提前退休、每年固定提一筆錢花，安盛盛利2值得重點(diǎn)考慮。

場(chǎng)景四：看好人民幣升值，想用人民幣投保

選永明。

目前市場(chǎng)上大多數(shù)保司給出的美元保單收益更高。而永明首創(chuàng)美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對(duì)未來(lái)人民幣大幅升值有信心的朋友，可以重點(diǎn)關(guān)注永明。另外，雖然安盛盛利2提領(lǐng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)。但永明在晚提領(lǐng)和保證現(xiàn)金價(jià)值部分做得更扎實(shí)。如果你不急著提領(lǐng)，更看重保證部分，永明也是好選擇。

場(chǎng)景五：極度厭惡風(fēng)險(xiǎn)，只求穩(wěn)

選國(guó)壽。

**81%**固收+2%權(quán)益的保守型配置，裕饒傳承、豐饒傳承等產(chǎn)品終期紅利實(shí)現(xiàn)率均為100%。加上「國(guó)家隊(duì)」背景，適合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)極度敏感的投資者。

不推薦的產(chǎn)品

保誠(chéng)信守明天。

雖然28年可實(shí)現(xiàn)**6.5%**收益率。但我測(cè)評(píng)下來(lái)，性價(jià)比不如友邦環(huán)宇盈活和安盛盛利2。加上保誠(chéng)分紅波動(dòng)大的特性，不太推薦。

入手時(shí)機(jī)：現(xiàn)在還是等等？

最后回答一個(gè)大家最關(guān)心的問(wèn)題：現(xiàn)在還是入手香港保險(xiǎn)的好時(shí)機(jī)嗎？

先說(shuō)壞消息：現(xiàn)在優(yōu)惠確實(shí)縮水了，收益預(yù)期也下調(diào)了，部分產(chǎn)品已經(jīng)下架。再說(shuō)好消息：匯率劃算，還能鎖定當(dāng)前的收益水平，比等后續(xù)產(chǎn)品更劃算。

胡潤(rùn)2025年高凈值人群金融投資白皮書顯示，**47%**高凈值人群計(jì)劃增配保險(xiǎn)，**56%計(jì)劃增配境外金融產(chǎn)品，境外保險(xiǎn)配置占比28%**居首。高凈值人群用腳投票，說(shuō)明港險(xiǎn)的市場(chǎng)認(rèn)可度是實(shí)打?qū)嵉摹?/p>

我的觀點(diǎn)很明確：對(duì)有多元化資產(chǎn)配置需求的人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在還是窗口期。但不是所有人都適合。

買保險(xiǎn)從來(lái)不是跟風(fēng)，得結(jié)合自己的資金情況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和長(zhǎng)期需求來(lái)選。別被營(yíng)銷話術(shù)忽悠，也別被恐慌情緒帶跑。想清楚自己要什么，再做決定。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選保司只是第一步，怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的信息差可能比選產(chǎn)品更重要。