你好，我是大賀。

最近后臺被問爆了："大賀，**宏利「宏摯傳承」**是不是真的那么牛？""跟友邦、保誠比到底誰強？""銷售說它是'卷王'，我怕是韭菜話術(shù)……"

說實話，我理解這種焦慮。

2025年5月六大國有銀行第七次下調(diào)存款利率，1年期定存跌到0.95%，3年期才1.25%。

錢放銀行等于慢性貶值，港險儲蓄險成了香餑餑。但產(chǎn)品這么多，銷售個個吹自家最好，誰說的是真話？

我花了一周時間，把市面上主流產(chǎn)品的收益數(shù)據(jù)全拉出來做了個對比表。

結(jié)果讓我有點意外——**宏利「宏摯傳承」**確實有兩把刷子。但也有兩個坑，很多人沒注意到。

咱們拿數(shù)據(jù)說話，我?guī)湍銈兯氵^了。

一、收益對比：美元保單前20年，它確實是第一

先看最核心的收益數(shù)據(jù)。

我把**宏利「宏摯傳承」**和友邦、永明、富衛(wèi)、周大福等主流產(chǎn)品放在一起比，5年繳美元保單，結(jié)果很直觀：

這個數(shù)字很關(guān)鍵——宏摯傳承10年IRR 4.29%，20年IRR達到6%。

什么概念？同期友邦盈御3的10年IRR是2.76%，永明星河尊享II是3.10%。

宏摯傳承直接甩開1個多百分點，這在復(fù)利世界里是巨大的差距。

保證收益方面，宏摯傳承屬于市場第一梯隊水平，僅次于永明。永明的保證回本時間最短（10年），但預(yù)期收益不如宏摯傳承。

再往后看，第47年IRR達到**6.5%的峰值，終身按照6.5%**進行復(fù)利增值。這意味著什么？你30歲買，77歲時收益率達到頂峰，之后一直按這個速度滾。

但別急著下結(jié)論，前20年爆發(fā)力十足是真的，完美匹配教育金、養(yǎng)老儲備等中期需求也是真的。問題是——20年之后呢？

這個我后面會說。

二、人民幣保單對比：前15年TOP1，20年仍在前三

有人問：我不想換匯，人民幣保單怎么樣？

數(shù)據(jù)不會騙人，看表：

宏摯傳承人民幣保單10年IRR 3.42%，15年IRR達到5.29%，20年IRR達到5.52%。

前15年收益表現(xiàn)排名TOP1，第20年收益位列前三。

對比一下銀行存款——2025年5月1年期定存0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。宏摯傳承10年IRR 3.42%，是5年期定存的2.6倍。

再看銀行理財——2025年2月純債型固收類理財產(chǎn)品平均年化收益率僅0.82%，創(chuàng)2023年以來單月最低。港險儲蓄險的收益優(yōu)勢在對比中更加突出。

不過要注意，人民幣保單的長期收益不如美元保單。如果你的需求是10-20年用錢，人民幣保單夠用；如果是30年以上的超長期規(guī)劃，美元保單更合適。

三、回本速度對比：6年預(yù)期回本，第一梯隊

很多人買儲蓄險最怕什么？錢被鎖死，急用錢取不出來。

回本速度就是關(guān)鍵指標。

5年繳產(chǎn)品預(yù)期6年回本，18年保證回本。

什么意思？你交5年保費，第6年賬戶里的錢就超過你交的總保費了。就算預(yù)期收益打折扣，最晚18年也一定回本。

再看不同繳費期：

• 整付保費預(yù)期3年回本
• 3年繳預(yù)期5年回本
• 5年繳預(yù)期6年回本
• 10年繳預(yù)期8年回本
• 15年繳預(yù)期13年回本

繳費期越短，回本越快。這個邏輯很簡單——你越早把錢交完，錢就越早開始全額復(fù)利。

回本速度在市場上是第一梯隊，為投資者提供了更好的資金流動性。這點我得認，宏摯傳承確實做到了。

四、但20年后呢？長線收益不是它的強項

吹完優(yōu)點，必須說真話。

別聽銷售吹，看看真實對比——宏摯傳承不是"全能款"，有兩個短板，很多人沒注意到：

第一，分紅結(jié)構(gòu)單一，不適合做早期大額提領(lǐng)。

與傳統(tǒng)儲蓄險"復(fù)歸紅利+終期紅利"的雙引擎結(jié)構(gòu)不同，宏摯傳承僅依賴終期紅利單核驅(qū)動，缺少復(fù)歸紅利。

這意味著什么？復(fù)歸紅利是每年派發(fā)、鎖定到賬戶里的，相當于"落袋為安"。終期紅利是最后退保時才結(jié)算的，中途提取會按比例折損。

早期大額提領(lǐng)會導(dǎo)致終期紅利大幅折損，復(fù)利基數(shù)衰減。你以為提了10%，實際上可能損失了15%的未來收益。

所以不管566、567提領(lǐng)方案看起來多誘人，從長期考慮更建議大家在15年以后再做大額提領(lǐng)。

第二，20年后長線收益乏力，更適合中短期規(guī)劃。

回到第一張對比表，仔細看30年、40年、50年的數(shù)據(jù)：

• 宏利「宏摯傳承」：30年6.16%，40年6.33%，50年6.50%
• 友邦環(huán)宇盈活：30年6.50%，40年6.50%，50年6.50%
• 永明星河傳承II：30年6.40%，40年6.50%，50年6.50%

看到了嗎？前20年宏摯傳承遙遙領(lǐng)先，但20年后被反超了。

如果希望20年后用錢，這款產(chǎn)品就不是最佳選擇。教育金、10-20年養(yǎng)老儲備沒問題；但如果是給孫輩留錢、做家族傳承，可能需要考慮其他產(chǎn)品。

五、靈活性對比：提領(lǐng)方案確實豐富

靈活性是宏摯傳承的加分項。

支持"566""567""56789"等多種提領(lǐng)方式，什么意思？

• 566：第5年開始，每年提取保費的6%，連續(xù)提6年
• 567：第5年開始，每年提取保費的6%，連續(xù)提7年
• 56789：第5年開始，分別提取5%、6%、7%、8%、9%

提取方案多樣化、靈活性強，無論你想"早用錢、多提領(lǐng)、先回本再領(lǐng)錢"，都能找到方案。

還有一個獨創(chuàng)功能——"無憂選"：繳費完成后第二年即可提取紅利，不影響現(xiàn)價增長。

5年繳的話，第6個保單周年就能開始用無憂選。相當于把不確定的終期紅利，按一定比例轉(zhuǎn)換成確定的收益提取出來。

但我要提醒一句：無憂選同樣建議后期再使用。原因和前面說的一樣——早期提取會影響復(fù)利基數(shù)，長期看不劃算。

靈活性是好事，但靈活性是用來應(yīng)急的，不是用來"薅羊毛"的。

六、公司實力對比：全球十大，香港強積金第一

產(chǎn)品再好，保險公司不靠譜也白搭。

宏利什么來頭？我?guī)湍銈儾檫^了：

全球藍籌企業(yè)：宏利金融在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市。四地上市意味著什么？接受四地監(jiān)管，財務(wù)透明度極高，想造假都難。

歷史悠久：宏利是全球十大人壽保險公司之一，擁有3.7萬名員工，服務(wù)超過3600萬名客戶。在亞洲、加拿大和美國分別有超過125年、135年和160年的歷史。

財務(wù)實力：截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產(chǎn)高達1.6兆加元。1.6兆加元什么概念？大約8萬億人民幣，比很多國家的GDP還高。

評級背書：宏利獲標準普爾AA-財務(wù)實力評級，惠譽評級AA-，穆迪評級A1。三大評級機構(gòu)一致給高分，說明償付能力沒問題。

香港市場地位：截至2025年第一季末，宏利香港在強積金市場的市場占有率為27.6%，為全港最大強積金服務(wù)供應(yīng)商。強積金相當于香港的養(yǎng)老金，政府把養(yǎng)老錢交給誰管，就是最大的信任背書。

業(yè)績增長：2025年第一季年度化保費等值銷售額增長172%，新造業(yè)務(wù)價值增長113%。這個增速在行業(yè)里屬于炸裂級別。

再看分紅實現(xiàn)率——這個數(shù)據(jù)很關(guān)鍵，直接反映保險公司"說到做到"的能力：

宏利公布旗下35款產(chǎn)品最新總現(xiàn)金價值比率，最高102%，最低54%。平均分紅實現(xiàn)率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更重要的是：**99%的終期紅利保險達到95%**以上總現(xiàn)金價值比率，**95%的終期紅利保險達到超過95%**分紅實現(xiàn)率。

什么意思？絕大多數(shù)產(chǎn)品都能兌現(xiàn)當初的承諾，甚至超額兌現(xiàn)。這在行業(yè)里屬于優(yōu)秀水平。

宏利的信譽與實力值得信賴，這點沒問題。

七、對比結(jié)論：中短期需求選它，長期持有另尋

說了這么多，給個結(jié)論。

宏摯傳承確實是一款優(yōu)點和缺點都十分明顯的產(chǎn)品：

優(yōu)點：

• 前20年收益市場領(lǐng)先，美元保單10年IRR 4.29%，20年IRR 6%
• 回本速度快，5年繳預(yù)期6年回本
• 提領(lǐng)方案豐富，靈活性強
• 宏利實力雄厚，分紅實現(xiàn)率高

缺點：

• 分紅結(jié)構(gòu)單一，不適合早期大額提領(lǐng)
• 20年后收益增速放緩，長線不占優(yōu)勢

適合人群：認可宏利的品牌和實力，有中短期資金需求、希望快速回本且對靈活性要求高的客戶。比如為孩子規(guī)劃教育金，或準備10-20年后的退休儲備。

不適合人群：若追求長期高收益（如30年以上）或?qū)Ψ旨t結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性要求極高，可能需考慮其他產(chǎn)品。

沒有完美的產(chǎn)品，只有最適合的選擇。

你的需求是什么？用錢時間是多久？風險偏好如何？

想清楚這三個問題，答案就出來了。

大賀說點心里話

產(chǎn)品選對只是第一步，怎么買、找誰買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。同樣一款宏摯傳承，有人多花10萬，有人省下10萬——這里面的信息差，比收益對比表更值得你花時間了解。