你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

今天這篇文章，可能會(huì)顛覆很多人的認(rèn)知。

限高6.5%的新品，收益居然比7%老產(chǎn)品還高？別急著罵我，咱們一起看數(shù)據(jù)。

結(jié)論先放這兒：6.5%新品確實(shí)吊打7%老產(chǎn)品

數(shù)據(jù)不會(huì)騙人。

友邦環(huán)宇盈活，5年交，30年收益直接給到6.5%——注意，這是不加任何保費(fèi)優(yōu)惠的裸數(shù)據(jù)。

而那些7.2%的老產(chǎn)品呢？30年最高的也就6.51%，這還是疊加了首年保費(fèi)折扣之后的結(jié)果。

更夸張的是，在30~40年這個(gè)區(qū)間，沒限高的**7%老產(chǎn)品完全打不過限高的6.5%**新品。

無論是宏利的宏摯傳承，保誠(chéng)的信守明天，還是友邦自家的活享儲(chǔ)蓄，全部敗下陣來。

這說明什么？友邦這次誠(chéng)意滿滿，不是擠牙膏式升級(jí)，而是一步到位給到最極致的收益。

證據(jù)一：收益數(shù)據(jù)實(shí)錘

咱們拉表格對(duì)比一下。

環(huán)宇盈活在保單第30年就能達(dá)到6.5%，此后一直維持**6.5%**到終身。

以0歲投保、5年交總保費(fèi)50萬(wàn)美元為例：

• 10年預(yù)期IRR：3.51%
• 20年預(yù)期IRR：5.69%
• 30年預(yù)期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部維持6.50%

30年預(yù)期總收益292.7萬(wàn)美元，100年預(yù)期總收益2.4億美元。

這個(gè)數(shù)字很說明問題——基本上是在監(jiān)管許可的限高范圍內(nèi)，給到投保人最極致的收益了。

證據(jù)二：友邦內(nèi)部新老產(chǎn)品對(duì)比

別聽銷售吹，看實(shí)際收益。

我把友邦自家的新老產(chǎn)品拉出來對(duì)比：

環(huán)宇盈活：預(yù)期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%。

盈御3（7.0%老產(chǎn)品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%，100年7.19%。

前40年，環(huán)宇盈活的收益比自家兩款老產(chǎn)品還更高！

還記得活享儲(chǔ)蓄剛上線時(shí)打出的口號(hào)嗎？"20~40年市場(chǎng)收益第一"。

現(xiàn)在居然被自家**6.5%**的產(chǎn)品超過了。

證據(jù)三：全市場(chǎng)橫向?qū)Ρ?/h2>

我給你算筆賬。

下圖是計(jì)算保費(fèi)折扣后，主流5年交**7%**老產(chǎn)品的復(fù)利收益情況：

第30年，只有萬(wàn)通富饒千秋能到6.51%（含首年次年保費(fèi)10%+14%折扣），其余產(chǎn)品全部低于6.5%。

到了第40年，依然只有富饒千秋一款產(chǎn)品收益超過6.5%。

過去5年交老產(chǎn)品即便算上保費(fèi)優(yōu)惠，大多數(shù)要到50年左右才能到6.5%。

而環(huán)宇盈活30年就給你6.5%。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達(dá)到收益上限的時(shí)間提前，讓大家更早拿到6.5%。

30~40年是絕大多數(shù)客戶持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。環(huán)宇盈活的**6.5%**剛好落在這個(gè)區(qū)間，很符合人性。

順便說一句，2025年5月20日六大國(guó)有銀行剛下調(diào)了存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

對(duì)比環(huán)宇盈活30年6.5%的復(fù)利，收益差距拉大到5倍以上。

加分項(xiàng)：功能全面升級(jí)

收益做到極致了，功能呢？

一句話總結(jié)：功能一應(yīng)俱全，老產(chǎn)品沒有的它創(chuàng)新，老產(chǎn)品有的它能做到升級(jí)。

環(huán)宇盈活支持美元、港元投保，保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉(zhuǎn)換。

主流功能該有的全都有：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價(jià)值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績(jī)獎(jiǎng)……

還有一個(gè)市場(chǎng)首創(chuàng)的功能——未來守護(hù)選項(xiàng)。

保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現(xiàn)有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點(diǎn)對(duì)點(diǎn)精準(zhǔn)傳承財(cái)富，這個(gè)功能是剛需。

特色功能詳解

再說兩個(gè)值得單獨(dú)拎出來講的功能。

第一個(gè)是靈活提取選項(xiàng)。

可以指定一個(gè)對(duì)象，按時(shí)按量給他打錢。收款人范圍非常廣泛：可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機(jī)構(gòu)，甚至香港安老院。

實(shí)現(xiàn)的效果幾乎和保誠(chéng)信守明天的"自主入息"一樣，能使財(cái)富在更廣泛的關(guān)系圈中分配。

第二個(gè)是健康障礙選項(xiàng)。

持有人可以預(yù)先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，接收人可以立即接管保單權(quán)益。

這個(gè)功能解決的是"人還在，但無法自主決策"的尷尬場(chǎng)景。

風(fēng)險(xiǎn)提示：分紅結(jié)構(gòu)有變化

說完優(yōu)點(diǎn)，也得說說潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

環(huán)宇盈活的分紅結(jié)構(gòu)由復(fù)歸紅利和終期紅利構(gòu)成，派發(fā)的是新式復(fù)歸紅利——復(fù)歸紅利的面值等于現(xiàn)金價(jià)值。

但問題來了。

同樣投保10萬(wàn)美元，活享儲(chǔ)蓄第20年復(fù)歸紅利是4.7萬(wàn)美元，環(huán)宇盈活第20年復(fù)歸紅利只有約1.7萬(wàn)美元。

新產(chǎn)品復(fù)歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

一般來說，復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越適合早期提領(lǐng)。按照這個(gè)邏輯，環(huán)宇盈活的提領(lǐng)能力恐怕會(huì)大打折扣。

當(dāng)然，這只是預(yù)測(cè)，目前還無法做計(jì)劃書進(jìn)行具體測(cè)算，得等到7月1日才能真正見分曉。

最終建議與上市信息

環(huán)宇盈活的銷售日期是2025年7月1日（香港及澳門）。

另外，盈御多元貨幣計(jì)劃3大概率會(huì)在收益限高后重新上架。與限高后的盈御3相比，環(huán)宇盈活預(yù)期回本期更快一年。

功能作為選產(chǎn)品的重要決策重心，環(huán)宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲(chǔ)蓄是典型的閹割功能換取收益，環(huán)宇盈活不存在這個(gè)現(xiàn)象。

大賀說點(diǎn)心里話

數(shù)據(jù)擺在這兒了，環(huán)宇盈活確實(shí)是**6.5%**時(shí)代的標(biāo)桿產(chǎn)品。

但怎么買、從哪個(gè)渠道買，里面的門道可能比產(chǎn)品本身更重要。