你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天這篇文章，可能會顛覆你對港險收益的認知。

結論先行：6.5%新品，30年收益碾壓7%老產品

我知道標題看起來像在說胡話——限高6.5%的產品，怎么可能打得過7%的老產品？

別急著罵我，咱們拉表格對比一下。

友邦7月1日上線的新品**「環宇盈活」，5年交，30年預期收益直接給到6.5%，注意，這是不加任何保費優惠**的裸數據。

而7.2%時代的老產品呢？30年收益最高的是6.51%，這還是疊加保費優惠之后的結果。

更離譜的是，在30~40年這個區間，市面上沒限高的7%老產品，全線敗給了這款限高6.5%的新品。

無論是宏利的傳承系列，還是保誠的信守明天，亦或是友邦自家的活享儲蓄，統統被環宇盈活按在地上摩擦。

這不是我在吹，是數據在說話。友邦這次確實誠意滿滿，不是擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致的收益。

下面，我用三組數據來證明這個結論。

證據一：收益數據實錘

先看環宇盈活自己的收益表現。

以0歲投保、5年交、總保費50萬美元為例：

• 10年預期IRR：3.51%
• 20年預期IRR：5.69%
• 30年預期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部維持在6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。保單第30年達到6.5%后，此后一直維持到終身。

這個數字很說明問題：基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

要知道，2025年5月銀行存款利率第七次下調后，5年期定存只有1.3%。環宇盈活30年6.5%的復利，收益差距拉大到5倍以上。

證據二：友邦內部新老產品PK

光看自己的數據不夠，咱們把友邦自家的老產品拉出來對比。

環宇盈活：預期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%。

盈御3（7.0%老產品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%。

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品都高！

不知道大家記不記得，活享儲蓄剛上線時打出的口號是"20~40年市場收益第一"。現在被自家6.5%的產品超過了，這波屬于自己打自己的臉。

證據三：全市場橫向對比

放到全市場是什么水平？我給你算筆賬。

計算保費折扣后，主流5年交7%老產品第30年收益：

• 萬通富饒千秋：6.51%（含首年次年保費10%+14%折扣）
• 其余產品：全部低于6.5%

第40年呢？仍然只有富饒千秋一款產品收益能超過6.5%。

過去5年交老產品即便算上保費優惠，大多數產品要到50年左右才能到6.5%。而環宇盈活，30年就給你6.5%。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達到收益上限的時間提前，讓大家更早拿到6.5%。

30~40年是絕大多數客戶持有保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，很符合人性。

加分項：功能全面升級

收益只是一方面。功能上，環宇盈活也做到了一應俱全。

老產品有的功能它都有：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……

老產品沒有的，它創新：

未來守護選項（市場首創）：保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能就是剛需。

貨幣方面也很靈活：支持美元、港元投保，保單第2年末可在9種貨幣之間轉換（美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元）。

特色功能詳解

還有幾個功能值得單獨拎出來說。

靈活提取選項：可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣泛——可以是自己、血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財富在更廣泛的關系圈中分配。

健康障礙選項：持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，指定接收人可以即時接管保單權益。

這個功能解決了一個現實問題：萬一持有人失去自主能力，保單不會變成"死錢"。

風險提示：分紅結構有變化

別聽銷售吹，看實際收益。環宇盈活也不是完美無缺，有一個潛在風險需要提示。

環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（復歸紅利面值=現金價值）。

但問題在于復歸紅利的占比大幅縮水。

同樣投保10萬美元：

• 活享儲蓄第20年復歸紅利：4.7萬美元
• 環宇盈活第20年復歸紅利：約1.7萬美元

新產品復歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是預測，目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

最終建議與上市信息

環宇盈活銷售日期為2025年7月1日（香港及澳門）。另外，盈御多元貨幣計劃3大概率會對收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比，環宇盈活預期回本期快一年，前50年預期總收益更高。

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享儲蓄是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活不存在這個現象。

數據不會騙人。如果你的持有周期在30~40年，環宇盈活確實是目前6.5%新規下的頂配選擇。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，同樣決定你最終能拿到多少錢。同一款產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。