友邦環(huán)宇盈活VS盈御3：同門(mén)兩款王牌，99%的人選錯(cuò)了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近咨詢量暴增，十個(gè)客戶里有八個(gè)在問(wèn)同一個(gè)問(wèn)題：友邦環(huán)宇盈活和盈御3，到底買(mǎi)哪個(gè)？

說(shuō)實(shí)話，這個(gè)問(wèn)題問(wèn)得好。

2025年5月20日，六大行再次下調(diào)存款利率，1年定期首次跌破1%——你的錢(qián)還在銀行躺著嗎？

當(dāng)存款收益持續(xù)走低，越來(lái)越多人把目光投向港險(xiǎn)儲(chǔ)蓄。

而友邦作為港險(xiǎn)頭部玩家，同時(shí)推兩款王牌產(chǎn)品，葫蘆里賣的什么藥？

我跟你講個(gè)實(shí)在的：這兩款產(chǎn)品沒(méi)有絕對(duì)好壞，只有適合與否。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長(zhǎng)線穩(wěn)健增值贏得口碑。

今天我就用真實(shí)數(shù)據(jù)幫你拆解，看完你就知道自己該選哪個(gè)了。

收益實(shí)測(cè)：50萬(wàn)美金投進(jìn)去，能拿回多少？

別聽(tīng)銷售忽悠，買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)先看收益。

我用50萬(wàn)美金總保費(fèi)實(shí)測(cè)，這個(gè)數(shù)據(jù)你自己看：

5年繳費(fèi)模式下：

• 第10年：環(huán)宇盈活I(lǐng)RR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%——差了0.71個(gè)百分點(diǎn)
• 第30年：環(huán)宇盈活預(yù)期現(xiàn)價(jià)292.7萬(wàn)美金，盈御3為263.3萬(wàn)美金——差了近30萬(wàn)美金
• 第50年：兩款產(chǎn)品IRR均穩(wěn)定在6.5%，殊途同歸

說(shuō)白了就是，中短期回報(bào)"不夠看"是盈御3的短板之一。

你投進(jìn)去50萬(wàn)美金，前10年盈御3的收益增速明顯慢一拍。

而環(huán)宇盈活剛好彌補(bǔ)了這一點(diǎn)，中短期收益增速超快登頂。

最關(guān)鍵的數(shù)據(jù)來(lái)了：環(huán)宇盈活第30年就達(dá)到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

這意味著什么？

如果你在30歲投保，60歲時(shí)環(huán)宇盈活已經(jīng)跑到收益天花板，而盈御3還在爬坡。

幫你算筆賬：在目前5年交的產(chǎn)品里，環(huán)宇盈活這樣的收益表現(xiàn)能排到第一梯隊(duì)。

對(duì)比一下銀行那邊——1年定期利率剛跌破1%，3年期也就**1.5%**左右。

而環(huán)宇盈活第10年就能給你3.51%的IRR，第20年飆到5.69%。

這個(gè)差距，放20年來(lái)看，就是躺著賺和跑著追的區(qū)別。

不過(guò)也別一邊倒。

盈御3雖然前期慢，但后勁足。

第50年兩款產(chǎn)品收益拉平，都是6.5%。

如果你的投資周期足夠長(zhǎng)、足夠穩(wěn)，盈御3的"慢熱"并不是缺點(diǎn)。

躉交模式：一次性投入誰(shuí)更香？

有些朋友手頭有閑錢(qián)，想一次性投完省心。

躉交模式下，兩款產(chǎn)品的差距同樣明顯：

躉交50萬(wàn)美金：

• 第10年：環(huán)宇盈活預(yù)期退保總額82.5萬(wàn)美金（IRR 5.15%），盈御3為77.2萬(wàn)美金（IRR 4.45%）
• 第30年：環(huán)宇盈活預(yù)期退保總額330.7萬(wàn)美金，盈御3為287.8萬(wàn)美金——差了43萬(wàn)美金

早買(mǎi)早賺的復(fù)利效應(yīng)，在躉交模式下體現(xiàn)得淋漓盡致。

雖然躉交能彌補(bǔ)盈御3中短期回報(bào)的短板，但環(huán)宇盈活的中短期優(yōu)勢(shì)依然突出。

回本周期方面，兩款產(chǎn)品差不多：保證回本期均為16年（躉交）/18年（5年繳），預(yù)期回本期均為5年（躉交）/7-8年（5年繳）。

我的判斷是：對(duì)于中前期持有（30年內(nèi)）的客戶來(lái)說(shuō)，選擇環(huán)宇盈活資金回籠速度更快。

如果你45歲投保，計(jì)劃75歲前用錢(qián)，環(huán)宇盈活的收益曲線更貼合你的需求。

底層邏輯：為什么收益曲線差這么多？

同一家公司的兩款產(chǎn)品，為何收益曲線差異這么大？

核心在資產(chǎn)配置策略。

盈御3的投資策略：債券固收類型不低于25%、增長(zhǎng)型資產(chǎn)不超過(guò)75%

環(huán)宇盈活的投資策略：債券固收類型不低于20%、增長(zhǎng)型資產(chǎn)不超過(guò)80%

看到區(qū)別了嗎？

增長(zhǎng)型資產(chǎn)配置比例的上限提高了5個(gè)百分點(diǎn)。

用大白話來(lái)說(shuō)就是，環(huán)宇盈活的底層資產(chǎn)配置方面會(huì)更激進(jìn)一些。

這**5%**的差異，促成了環(huán)宇盈活"中期猛、長(zhǎng)期穩(wěn)"的收益特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)中前期收益逆襲。

既能在20-30年關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)給出高收益，30年后IRR又穩(wěn)定在**6.5%**的市場(chǎng)上限，不會(huì)因激進(jìn)配置"后勁不足"。

對(duì)比一下2025年一季度的銀行數(shù)據(jù)：商業(yè)銀行凈息差為1.43%，已明顯低于**1.8%**的警戒水平。

銀行自身盈利能力都在下降，存款產(chǎn)品收益空間還能有多少？

而友邦這邊，無(wú)論是穩(wěn)健的盈御3還是激進(jìn)的環(huán)宇盈活，都能給你一個(gè)清晰的收益預(yù)期。

分紅兌現(xiàn)：友邦的底氣從何而來(lái)？

投資策略再好，分紅兌現(xiàn)不了也是白搭。

這一點(diǎn)，友邦的底氣確實(shí)足。

2025年，友邦公布了38款運(yùn)營(yíng)十年以上產(chǎn)品的分紅數(shù)據(jù)：

• 周年紅利：波動(dòng)區(qū)間64%-130%，均值89%，中位數(shù)85%
• 終期紅利：波動(dòng)區(qū)間74%-169%，均值98%，中位數(shù)100%

我跟你講個(gè)實(shí)在的：友邦超高的分紅實(shí)現(xiàn)率，不是個(gè)別極端數(shù)據(jù)的拉升，而是整體穩(wěn)定。

中位數(shù)接近均值，說(shuō)明大多數(shù)產(chǎn)品都能達(dá)到預(yù)期水平，沒(méi)有"拖后腿"的。

這是中小保司無(wú)法復(fù)制的優(yōu)勢(shì)。

有些公司分紅實(shí)現(xiàn)率看著漂亮，但細(xì)看是靠一兩款明星產(chǎn)品撐起來(lái)的，其他產(chǎn)品慘不忍睹。

友邦不一樣，38款產(chǎn)品集體交卷，成績(jī)單擺在那里。

所以無(wú)論你選環(huán)宇盈活還是盈御3，分紅兌現(xiàn)這塊不用太擔(dān)心。

友邦有十足的底氣以十年為單位穩(wěn)穩(wěn)兌現(xiàn)當(dāng)年給客戶的分紅承諾。

提領(lǐng)表現(xiàn)：誰(shuí)更經(jīng)得起薅？

買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)不只是看最終收益，中途能不能靈活提取也很重要。

兩款產(chǎn)品都是友邦經(jīng)典的英式分紅結(jié)構(gòu)——保證收益賬戶+復(fù)歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

環(huán)宇盈活在收益結(jié)構(gòu)上做了優(yōu)化，保單前30年復(fù)歸紅利占比顯著高于盈御3。

比如第6年，環(huán)宇盈活復(fù)歸紅利占比2.74%，盈御3僅0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，前期收益增速更快、提取更靈活。

以567提領(lǐng)為例（第6年起每年提取7%總保費(fèi)至終身）：

• 盈御3：第40年后出現(xiàn)斷單，總收益約130萬(wàn)美金
• 環(huán)宇盈活：提領(lǐng)不斷單，全期賬戶余額更高，長(zhǎng)期預(yù)期收益+總提取能拿426萬(wàn)美金

差距太明顯了。

如果你有中期資金需求，盈御3的567提領(lǐng)直接斷單，而環(huán)宇盈活還能持續(xù)輸出。

不過(guò)換個(gè)場(chǎng)景看，5/20/16提領(lǐng)（第20年起每年提取16%總保費(fèi)）：盈御3后期韌勁更強(qiáng)，第100年余額約1978.7萬(wàn)，環(huán)宇盈活約1709.1萬(wàn)。

友邦盈御3的動(dòng)態(tài)收益率前期表現(xiàn)一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長(zhǎng)線收益。

說(shuō)白了就是，兩款產(chǎn)品的提領(lǐng)表現(xiàn)各有千秋。

但放在市場(chǎng)上來(lái)看，兩者的提領(lǐng)表現(xiàn)都不算特別突出，不建議早期做提領(lǐng)或進(jìn)行大額提領(lǐng)，長(zhǎng)期持有才是王道。

選購(gòu)指南：你是務(wù)實(shí)派還是遠(yuǎn)見(jiàn)派？

幫你總結(jié)一下：

選環(huán)宇盈活的人——兼顧中期需求的"務(wù)實(shí)派"：

• 偏好中短期高收益
• 能接受輕度波動(dòng)
• 可能在30年內(nèi)有用錢(qián)需求（換房、創(chuàng)業(yè)、子女教育）

選盈御3的人——長(zhǎng)線純儲(chǔ)蓄/傳承的"遠(yuǎn)見(jiàn)派"：

• 滿足長(zhǎng)期持有、穩(wěn)健增值、財(cái)富傳承的需求
• 不急著用錢(qián)，愿意等50年拿最大收益
• 追求"慢即是快"的投資哲學(xué)

還有一點(diǎn)很重要：就算是已經(jīng)投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長(zhǎng)期持有更劃算。

退保有損失，而且盈御3后期收益并不差。

別被"新品更好"的營(yíng)銷話術(shù)帶節(jié)奏。

現(xiàn)在你應(yīng)該清楚了：這不是簡(jiǎn)單的新舊替代，而是不同投資性格的精準(zhǔn)匹配。

兩款都是友邦的實(shí)力之作，關(guān)鍵是找到最懂你財(cái)富需求的那一款。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

選對(duì)產(chǎn)品只是第一步，怎么買(mǎi)、從哪個(gè)渠道買(mǎi)，里面的門(mén)道更多。

同樣的產(chǎn)品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。