財務(wù)分析是以會計(jì)核算和報表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和增長能力狀況等進(jìn)行分析與評價的經(jīng)濟(jì)管理活動。它是為企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)過去、評價企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。

經(jīng)常有些財務(wù)經(jīng)理人會說，我們希望在ERP系統(tǒng)中實(shí)現(xiàn)實(shí)時的數(shù)據(jù)跟蹤，能很快就發(fā)現(xiàn)下屬公司的異常情況。事實(shí)上，財務(wù)分析最先要找的就是異常，財務(wù)分析通常會包含兩個維度：數(shù)據(jù)分析和業(yè)務(wù)分析。

一、分析數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)分析要求分析人員具備對數(shù)據(jù)的敏感性，能及時發(fā)現(xiàn)異常數(shù)據(jù)。敏感性來源于對數(shù)據(jù)來龍去脈非常清晰的理解，看到一個數(shù)據(jù)，能迅速想到各種關(guān)聯(lián)關(guān)系，并迅速判斷背后可能的原因。

怎樣的數(shù)據(jù)屬于異常數(shù)據(jù)呢？

1．與預(yù)定目標(biāo)對比沒有完成既定目標(biāo)；

2．與歷史數(shù)據(jù)對比發(fā)生大的波動；

3．關(guān)鍵指標(biāo)（比率或KPI)不在正常范圍。

二、分析業(yè)務(wù)

業(yè)務(wù)分析是要透過數(shù)據(jù)再深入去理清數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)原因，發(fā)現(xiàn)流程中可能的問題點(diǎn)。比如，毛利率下降，明細(xì)數(shù)據(jù)反映出來最大影響來自售價，那就要延伸看價格為什么下降？是因?yàn)榈搅思径饶詷I(yè)務(wù)員大量沖業(yè)績采用了降價銷售？那么這個價格是否在控制范圍？是否需要重新評估定價策略？降價帶來了多大的銷量增加？這個數(shù)據(jù)以后是否有參考意義？

再來看一個的案例：A公司主營做基建項(xiàng)目施工，給移動建基站，季度末做分析時發(fā)現(xiàn)，怎么利潤那么高！后來仔細(xì)一問才知道，100個基站，已經(jīng)建成了90個，項(xiàng)目經(jīng)理完工進(jìn)度上反饋的也是90個，理所當(dāng)然地，財務(wù)就確認(rèn)了90%的收入，這對嗎？看起來很對，可事實(shí)上，100個基建，這90個不是在無人區(qū)就是在城市邊沿，施工成本很低，剩下的10個全是城市中心商業(yè)區(qū)，施工周期最長，成本也最高。

還有一個案例，農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)的分析報告中反映，當(dāng)期產(chǎn)品生產(chǎn)成本對比上年同期增加了10%，是什么原因呢？經(jīng)分析主要有三個原因：原料質(zhì)量整體下降導(dǎo)致產(chǎn)出率降低；能源耗用對比上年同期大幅增加；原料收購總量對比上年下降，分?jǐn)偟膯挝还潭ǔ杀驹黾印Ｔ谶@三個因素中，哪項(xiàng)是需要經(jīng)營分析會上需要重點(diǎn)注意并提出改善建議的？短期看顯然只有能耗是企業(yè)可以改善的，因?yàn)樵显谑召忛_始幾乎就已成既定事實(shí)，想要改善也只有在來年下功夫。

所以說，業(yè)務(wù)分析首先需要財務(wù)的核算口徑能真實(shí)反應(yīng)業(yè)務(wù)，然后需要發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)異常背后的業(yè)務(wù)邏輯，最后是要能分辨出什么是可控的，并作為重點(diǎn)跟進(jìn)和改善。

三、如何分析

常用的財務(wù)分析方法主要有：比較分析法、比率分析法、趨勢分析法，實(shí)際應(yīng)用中通常會結(jié)合起來使用。

（一）趨勢分析

趨勢分析法又稱水平分析法，是將兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中相同指標(biāo)進(jìn)行對比，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明和經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。

趨勢分析法的具體運(yùn)用主要有以下三種方式：

1．重要財務(wù)指標(biāo)的比較

它是將不同時期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發(fā)展趨勢，預(yù)測其發(fā)展前景。

對不同時期財務(wù)指標(biāo)的比較，可以有兩種方法：

（1）定基動態(tài)比率。它是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)比率。其計(jì)算公式為：

定基動態(tài)比率＝分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額

（2）環(huán)比動態(tài)比率。它是以每一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計(jì)算出來的動態(tài)比率。其計(jì)算公式為：

環(huán)比動態(tài)比率＝分析期數(shù)額÷前期數(shù)額

2．會計(jì)報表的比較

會計(jì)報表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會計(jì)報表的金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動金額和幅度，據(jù)以判斷和經(jīng)營成果發(fā)展變化的一種方法。

3．會計(jì)報表項(xiàng)目構(gòu)成的比較

這是在會計(jì)報表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。它是以會計(jì)報表中的某個總體指標(biāo)作為，再計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從而來比較各個項(xiàng)目百分比的增減變動，以此來判斷有關(guān)財務(wù)活動的變化趨勢。

但在采用趨勢分析法時，必須注意以下問題：

（1）用于進(jìn)行對比的各個時期的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致；

（2）剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；

（3）應(yīng)用，應(yīng)對某項(xiàng)有顯著變動的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其產(chǎn)生的原因，以便采取對策，趨利避害。

（二）比率分析

法是指利用財務(wù)報表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率揭示和經(jīng)營成果的一種分析方法。根據(jù)分析的目的和要求的不同，比率分析主要有以下三種：

1．構(gòu)成比率。構(gòu)成比率又稱結(jié)構(gòu)比率，是某個經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的各個組成部分與總體的比率，反映部分與總體的關(guān)系。其計(jì)算公式為：

構(gòu)成比率＝某個組成部分?jǐn)?shù)額/總體數(shù)額

利用構(gòu)成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項(xiàng)財務(wù)活動。

2．效率比率。它是某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。利用效率比率指標(biāo)，可以進(jìn)行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟(jì)效益。

3．相關(guān)比率。它是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，以某個項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動的相互關(guān)系。如流動比率。

比率分析法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡便，計(jì)算結(jié)果容易判斷，而且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模的企業(yè)之間進(jìn)行比較，甚至也能在一定程度上超越行業(yè)間的差別進(jìn)行比較。但采用這一方法時對比率指標(biāo)的使用該注意以下幾點(diǎn)：

（1）對比項(xiàng)自的相關(guān)性。計(jì)算比率的子項(xiàng)和母項(xiàng)必須具有相關(guān)性，把不相關(guān)的項(xiàng)目進(jìn)行對比是沒有意義的。

（2）對比口徑的一致性。計(jì)算比率的子項(xiàng)和母項(xiàng)必須在計(jì)算時間、范圍等方面保持口徑一致。

（3）衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。運(yùn)用比率分析，需要選用一定的標(biāo)準(zhǔn)與之對比，以便對企業(yè)的財務(wù)狀況做出評價。通常而言，科學(xué)合理的對比標(biāo)準(zhǔn)有：①預(yù)定目標(biāo)，②歷史標(biāo)準(zhǔn)；③行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；④公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

3．比較分析

比較分析法是將兩個年份的財務(wù)報表進(jìn)行比較分析，旨在找出單個項(xiàng)目各年之間的不同，以便發(fā)現(xiàn)某種趨勢。在進(jìn)行比較分析時，除了可以針對單個項(xiàng)目研究其趨勢，還可以針對特定項(xiàng)目之間的關(guān)系進(jìn)行分析，以揭示出隱藏的問題。比如，如果發(fā)現(xiàn)銷售增長10%時，銷售成本增長了14%，也就是說成本比收入增加的更快，這與我們通常的假設(shè)是相悖的，我們通常假設(shè)，在產(chǎn)品和原材料價格不變時，銷售收入和銷售成本同比例增長。現(xiàn)在出現(xiàn)了這種差異，一般有三種可能：一是產(chǎn)品價格下降，二是原材料價格上升，三是降低。要確定具體的原因,，這就需要借助其他方法和資料作進(jìn)一步的分析。

如果您是第一次做分析報告，把這些點(diǎn)考慮到，基本就八九不離十了。當(dāng)然，還離不開您對公司業(yè)務(wù)以及發(fā)展趨勢的了解。

財務(wù)分析關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展，只有把企業(yè)的財務(wù)分析做好，才能把好企業(yè)的財務(wù)命脈，進(jìn)而從財務(wù)管理的高度把控企業(yè)的整體財務(wù)需求和發(fā)展。